Педаль в пол, и по газам! Мировой рынок листового проката: 24 февраля — 2 марта
Подъем на мировом рынке стали возобновился. И при этом пока нет никаких признаков, что он скоро закончится. Наоборот, прежние прогнозы о понижательной коррекции во втором квартале уже выглядят несостоятельными. Американские и европейские металлургические компании заключают контракты с поставкой в третьем квартале, причем дефицит стальной продукции в этих регионах и не думает пропадать, а котировки постепенно (или же быстро) идут вверх.
После некоторых раздумий новый скачок совершил китайский рынок. На торгах Шанхайской фьючерсной биржи 3 марта горячекатаный прокат впервые в их истории преодолел отметку 5000 юаней ($772,5) по наиболее торгуемому майскому контракту. Местные металлургические компании стремятся повысить прибыльность, компенсируя рост цен на сырье, а активный спрос на внутреннем рынке открывает для них эту возможность.
Экспортные котировки российских металлургических компаний тоже прибавили порядка $40-50 за т по сравнению с крайней точкой спада в конце января и готовы вернуться на те позиции, которые занимали в начале текущего года. Возможно, этот процесс будет происходить не так быстро, как в других регионах, но в ближайшем будущем вряд ли что-либо сможет остановить этот рост.
Несмотря на то, что эпидемия коронавируса все еще продолжается, а в ряде стран действуют карантинные ограничения, экономика практически по всему миру демонстрирует бурный рост. Спрос на стальную продукцию на ряде рынков настолько высокий, что металлургические компании не в состоянии с ним справиться. Судя по всему, так проявляется воздействие многочисленных программ антиковидного стимулирования. Кроме того, упадок в сфере услуг повернул предпочтения потребителей в сторону товаров и недвижимости.
Очень оптимистичные ожидания отмечаются сейчас в китайских деловых кругах в связи с приближением очередной сессии Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП), которая стартует 5 марта. Предполагается, что на ней будет объявлено о продолжении прошлогодней политики стимулирования внутреннего потребления. Правда, в последнее время правительство затягивает гайки на рынке недвижимости, чтобы не допустить надувания спекулятивных пузырей, но инвестиции в инфраструктуру, энергетику и модернизацию промышленности будут продолжаться.
Скачку цен на прокат, очевидно, также способствовало ужесточение экологических ограничений на северо-востоке Китая. Как обычно, перед началом мероприятий уровня сессии ВСНП делегатам обеспечивают чистый воздух, приостанавливая работу промышленных предприятий.
По-прежнему по китайскому рынку ходят слухи, что власти все-таки снизят уровень возврата НДС экспортерам листового проката. Решение на этот счет пока не принято, но вероятность такого исхода считается достаточно высокой. Причем основной мотивацией называется стремление ограничить экспорт стальной продукции, чтобы не создавать дефицита на внутреннем рынке. В прошлом году китайские компании отправили за рубеж около 6,7 млн. т тонколистового горячекатаного проката, но, по прогнозам некоторых аналитиков, в текущем году этот показатель мог бы удвоиться.
Между тем китайские компании в конце февраля ускорили повышение экспортных котировок. Стоимость горячекатаного проката SS400 достигла $690-700 за т FOB, а более тонкая продукция под перекат предлагается крупными компаниями более чем по $730 за т FOB. Данный материал по-прежнему пользуется высоким спросом во Вьетнаме. На местный рынок после длительного перерыва вернулись индийские компании, которым приходится сокращать поставки в страны Евросоюза вследствие исчерпания квот на второй квартал. Индийская продукция котируется во Вьетнаме на уровне $730-740 за т CFR, а японская и корейская может достигать $780 за т. Ожидания на текущий месяц вполне благоприятные для поставщиков.
Рост цен на металлолом подтолкнул вверх котировки в Турции. Местные компании продают горячекатаный прокат по базовой цене порядка $800 за т EXW, предлагая июньскую продукцию, а холоднокатаный вышел на отметку $1000 за т. Турецкая лира перестала падать по отношению к доллару, экономика несмотря на ряд проблем чувствует себя бодро, так что металлурги нацелены на продолжение постепенного роста.
Металлургические комбинаты из СНГ возобновили продажи горячекатаного проката в Турцию и другие страны Ближнего Востока. В конце февраля — начале марта сделки заключались в интервале $730-750 за т FOB с перспективой дальнейшего подорожания.
После перебоев с поставками, вызванных сложными погодными условиями в середине февраля, перелом произошел в ожиданиях европейских потребителей стальной продукции. Ранее они рассчитывали на понижение во втором квартале, но сейчас растет вероятность того, что подобной коррекции не произойдет.
Прежде всего, европейский рынок не удается насытить. По данным германской ассоциации металлотрейдеров BDS, в январе запасы проката на складах дистрибьюторов снизились по сравнению с декабрем, оказавшись на минимальной отметке за последние 33 года. Европейские компании сейчас осуществляют продажи, закрывая период с июня по август. Особенно сильный дефицит наблюдается в секторах продукции с высокой добавленной стоимостью — холоднокатаного проката и оцинковки.
Корпорация ArcelorMittal объявила о новом повышении, выставляя предложения по холоднокатаному прокату по базовым ценам 870-880 евро за т EXW, а оцинкованной стали — 900 евро за т. При этом, как сообщает компания, 880 евро за т оцинковки сейчас вполне достижимы. Котировки на горячекатаный прокат ArcelorMittal не меняла, но цены реальных сделок в европейских странах постепенно сдвигаются вверх и вышли в интервал 720-750 евро за т EXW за базу. Отстает от общей тенденции только толстолистовой прокат, спрос на который в Евросоюзе слабоватый. Но и он, очевидно, присоединится к подъему — хотя бы вследствие подорожания слябов, достигнувших $700 за т FOB и более на Черном море.
Котировки на импортную горячекатаную продукцию в Европе варьируются от 670 до более 700 евро за т CFR с поставкой во втором квартале. Индийские компании практически израсходовали свои квоты, но прокат из России, Турции, Египта и Юго-Восточной Азии на европейском рынке вполне доступен. Ряд промышленных ассоциаций обратились к Еврокомиссии с просьбой не продлевать квоты на импорт стали, но, скорее всего, ограничения будут сохранены.
Не прекращается рост и в США. Если ранее местные специалисты надеялись на скорый поворот вниз, то теперь надежд на существенную понижательную коррекцию в ближайшем будущем осталось мало. Проката на американском рынке недостаточно, спрос высокий, деньги у покупателей в принципе есть, а объемы импорта из таких стран как Южная Корея, Турция и Египет сравнительно скромные. По данным Platts, средний уровень базовых котировок на горячекатаный прокат в штатах Среднего Запада приближается к $1240 за короткую т ($1367 за метрическую т) EXW, а некоторые поставщики уже выставляют предложения по $1300 за короткую т ($1433) с поставкой в июне-июле.
Основными причинами роста цен на стальную продукцию в мире таким образом являются повышенный спрос, вызванный проникновением в реальный сектор экономики эмиссионных денег, а также дефицит как проката, так и металлургического сырья. И пока крупнейшие страны мира продолжают нынешнюю политику раздачи дешевых денег, этот подъем не прекратится.
